北京時間7月25日下午消息，韓國未來資產證券今天發(fā)布投資報告，重申百度(Nasdaq:BIDU)股票“買入”(Buy)評級和165美元的目標股價。

　　以下是報告摘要：

　　隨著鳳巢系統(tǒng)進入到第二年發(fā)展階段，百度的增長也必定開始減慢。我們預計百度今年的同比增長率達到66%，2012年達到46%。不過百度搜索業(yè)務仍舊可以實現(xiàn)同比增長20-30%，百度的每次搜索營收仍舊低于谷歌美國每次搜索營收的10%，百度的增長前景是光明的。

　　我們對于百度2011年的全年營收預期和業(yè)界分析一致，但運營利潤預期要比業(yè)界分析高出4%。三季度營收和運營利潤要比業(yè)界分析分別高出3%、9%，但是2012年的最高增長率稍低于業(yè)界分析。我們重申百度股票買入評級和165美元目標股價。

　　·我們預計百度二季度營收在32.8億元，介于32.3-33億元的百度預期規(guī)劃，高于業(yè)界分析的32.6億元。

　　·我們預計百度股權激勵前(pre-SBC)運營利潤為17.7億元，高于業(yè)界分析師的17.1億元預期。

　　·百度每次搜索營收仍舊低于谷歌美國每次搜索營收的10%。

　　·百度目標股價對應2012年ex-cash市盈率為36倍，利潤增長率54%，百度仍舊是一股穩(wěn)定的買入評級股票。

編輯：輝哥