北京時(shí)間10月5日上午消息，高盛今天發(fā)表投資報(bào)告，對近期前往盛大游戲(Nasdaq:GAME)和盛大網(wǎng)絡(luò)(Nasdaq:SNDA)的調(diào)研狀況進(jìn)行了通報(bào)。

　　以下為報(bào)告概要：

　　1)盛大游戲為盛大網(wǎng)絡(luò)貢獻(xiàn)了80%以上的收入，我們預(yù)計(jì)《熱血傳奇2》和《傳奇世界》第三季度收入都將出現(xiàn)環(huán)比下滑，原因在于該公司已經(jīng)花費(fèi)了多個(gè)季度來穩(wěn)定《傳奇》系列游戲。這種狀況與巨人(NYSE:GA)的《征途Online》類似。但是我們預(yù)計(jì)，盛大游戲第四季度游戲收入將出現(xiàn)環(huán)比增長，原因在于整合了韓國網(wǎng)游公司Eyedentity后，所獲得的《龍之谷》在中國和海外市場的收入將抵消《傳奇》系列游戲的下滑。盛大游戲將于10月中旬針對《龍之谷》發(fā)布內(nèi)容更新。我們估計(jì)，《龍之谷》第四季度將為盛大游戲貢獻(xiàn)5%至10%的總收入，很有可能會(huì)超越《永恒之塔》。我們將《最終幻想14》的授權(quán)視為盛大游戲多來源戰(zhàn)略的又一次勝利，因?yàn)椤蹲罱K幻想》系列游戲已經(jīng)在全球獲得了9700萬套的銷量，而《最終幻想14》是一款投入巨資的產(chǎn)品。盛大游戲有可能要到2011或2012年才能推出這款游戲，因?yàn)樵摴居?jì)劃花費(fèi)一年的時(shí)間對內(nèi)容進(jìn)行本土化。

　　2)盛大在線已經(jīng)與50家第三方發(fā)布商簽訂了協(xié)議，多數(shù)都是游戲公司。來自第三方的收入貢獻(xiàn)有可能要等到2011年，因?yàn)?a target="_blank" title="盛大網(wǎng)絡(luò)">盛大網(wǎng)絡(luò)目前仍在著眼于平臺(tái)基礎(chǔ)設(shè)施。

　　3)盛大網(wǎng)絡(luò)2010年第二季度其他收入環(huán)比增長了42%，并且首次單獨(dú)列出了盛大文學(xué)的業(yè)績(實(shí)現(xiàn)收入1億元人民幣，約占盛大網(wǎng)絡(luò)總收入的7%)。然而，我們預(yù)計(jì)其中三分之一的增長來自于并購，而盛大文學(xué)的部分收入則來自于圖書銷售等線下的發(fā)行活動(dòng)。售價(jià)999元人民幣的盛大電子閱讀器錦書(Bambook)尚未實(shí)現(xiàn)盈利，但盛大網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃通過數(shù)字內(nèi)容的盈利對其進(jìn)行補(bǔ)償。盛大網(wǎng)絡(luò)的“云中書城”已經(jīng)整合了該公司旗下的7家文學(xué)網(wǎng)站，以及1000多本數(shù)字雜志。我們擔(dān)心，通過平板電腦閱讀付費(fèi)數(shù)字內(nèi)容的方式在中國市場仍未成熟。
 

編輯：輝哥